交易所：期貨交易所是買賣期貨合約的場所。世界上主要的期貨交易所分布在中國、日本、新加坡、韓國、美國、加拿大、英國、德國和瑞士等國家。其中，CME集團（CME Group）是全球最大的期貨期權交易市場，涵蓋面最廣、產品最為豐富，旗下擁有4個交易中心，即CME，CBOT，NYMEX，COMEX。 HKEX 是香港交易所的縮寫，在香港交易所買賣的期貨相關資產包括黃金、利率、股票和股票指數（如恆生指數，H股指數）合約。
黑期：是黑市期貨的俗稱，一般是指並非在香港期貨交易所買賣、對盤及結算的期指交易。由于黑期交易並非在期交所進行，一旦交易商倒閉，投資者將不會受到香港投資者賠償基金的保障。因此選擇像直達國際這樣擁有牌照，並且為交易所清算會員的期貨交易平台能保障您的資金安全。
合約名稱：合約名稱是指某一期貨合約的標題。通常完整合約名稱的表述為：上市交易場所全稱+該合約的基礎資產名稱（即標的物）+期貨合約。
一些交易所會提供多種規格的標的物或同類型標的物的期貨合約。例如，CME交易所的原油可以進一步區分為布蘭特和WTI 兩種不同原油類型。以CME WTI原油合約為例，又可分常規，小型，微型原油合約。
期貨俗稱：在香港大家常討論的大期，期指通常指代恆生指數期貨。細期，則是小型恆生指數期貨。 H股指數則是恆生中國企業指數期貨的簡稱。
小任務：如果需要交易：芝加哥商品交易所WTI微型原油期貨合約，你能幫我找到它的代碼嗎？
交易所代碼：合約代碼通常是一到三個識別產品的字母代碼。合約代碼的格式根據各個資產類別和交易平台而不同。合約名稱通常較長，在手機或軟件上直接搜索產品代碼就較為便捷。
為此，首先以恆生指數期貨合約為例，此產品在HKEX的合約代碼是‘HSI’，與直達國際交易平台所用的產品代碼相同。指數合約一般是當月比較活躍，假設需要尋找2023年8月的恆指合約，輸入“HSI2308”即可。同理，芝加哥商品交易所WTI微型原油期貨合約的代碼則是‘MCL’。
期貨交易時間：香港期貨交易時間因品種和交易所而異。香港期貨交易時間是正常工作日的週一至週五。期指在每個交易日都可以買賣，除了日間交易外，在股市收市後還有期指夜市（即晚間期指交易時間）。
例如，以恆生指數期貨HSI為例，交易時間（北京時間）如下：
● T 時段：9:15-12:00 & 13:00-16:30
● T+1時段（夜期）： 17:15-03:00
● 08:45-08:45：可以開始掛單
● 9:09-9:10隨機停止，停止後直到9:15分不可掛，撤，改單， 12:30可以開始掛單
● 12:54-12:55隨機停止，停止後直到13:00不可以掛，改，撤單
● 到期合約最後交易日收市時間為下午4時正
MCL則是在美國芝加哥商品交易所交易的。交易時間為： 美國中部時間，週日至週五：下午5時至下午4時；週一至週五：下午4時起停止交易60分鐘。不同于股指，商品期貨在工作日交易時長可長達23小時/天，幾乎是全天候交易，因此也需要注意相應的交易風險，在直達交易平台可設置雲止損，使投資者能更輕鬆的交易期貨。
由于在香港交易時，會有13個小時的時差，直達國際已在合約細則中轉換了相應的香港交易時間。
● 夏令：06:00a.m.【週一】 -05:00a.m.【週六】
● 冬令：07:00a.m.【週一】 -06:00a.m.【週六】
2023美國夏令時
● 開始日期: 星期日，3月12日
● 結束日期: 星期日，11月5日
最低波幅：期貨最低波幅是指期貨合約在一個交易日中的交易價格波動不得低于規定的漲跌幅度。例如恆生指數期貨，1指數點=HKD50.00代表著，恆指每升1點或跌1點，投資者便會賺或虧HK$50。
再舉一個例子，小道瓊期貨MYM的全包手續費(交易所費用+直達佣金）為$1.9，道指每漲跌一個點，就代表虧損或盈利$0.5，那指數需要至少需要漲跌4個點，才能夠獲利$2，抵消交易成本。這點對于日內短線交易者尤為重要。
合約大小：期貨合約大小是指每份期貨合約中指定的標的資產的標準化數量。它代表在交易期貨合約時將買入或賣出的資產數量。不同的期貨品種，它的合約大小是不同的，就算是相同的品種，也有大小不同的合約。例如，CME原油一手標準合約是1000桶，CME小原油（CME迷你原油）一手100桶。
如果是股指期貨，恆生指數期貨的合約大小為HKD50 ×指數。以2023年8月1日為例，假設當天恆生指數約為：20,011，即代表一張合約金額大小為：20011*50=HK$1,000,550。
期指按金：按金也稱保證金，按金分為基本按金和維持按金。需要先支付基本按金（8月1日當日恆指基本按金為：HK$101,944）才可以交易期貨。如交易出現虧損令戶口內的資金低于維持按金（8月1日當日恆指維持按金為：HK$81,555），交易平台就會要求投資者先補充資金，令其資金高于基本按金，才可以繼續進行交易。立即查詢全部期貨按金。
槓桿：由于期貨是存在槓桿的，當日保證金金額為101,944，那麼此時槓桿就是1,000,550/101,944=9.8倍左右，也就是投資者僅需約1/10的資金就可以控制一張1,000,550港幣規模的恆指合約了。
恆指最後結算價：在最後交易日當天下列時間所報指數點的平均數為依歸，下調至最接近的整數指數點：聯交所持續交易時段開始後的五(5)分鐘起直至持續交易時段完結前的五(5)分鐘止期間每隔五(5)分鐘所報的指數點，與聯交所收市時。
合約月份：指某種期貨合約到期交割的月份，在同一日期，每個期貨品種都有幾個不同月份的期貨合約可以參與交易。例如，以恆生指數期貨為例，分短期期貨和遠期期貨。
短期期貨: 現月、下三個月及之後三個季月（季月是每季最後一個月，即3，6，9，12月）; 以今日是2023年8月1日為例，投資者便可買賣2023年8月、9月、10月、11月、12月，2024年3月，和2024年6月的合約。
遠期期貨: 再之後三個6月及12月，另加之後三個12月。
主連合約：對于恆生指數期貨來說，一般交易最活躍的都是當月合約，投資者的需求也最大。交易量最高的合約也稱主連合約。
股指轉倉：到了8月末，持有8月的恆指合約的投資者如果想繼續持有最近月份的合約（即9月），則需將手上的期貨合約平倉（買入8月合約的進行賣出操作，賣出8月合約的進行買入操作），然後再買入或賣出一張9月的恆指合約，即完成了轉倉操作。
漲跌停：期貨漲跌停板制度又稱每日價格最大波動限制制度，是指期貨合約在一個交易日中的交易價格波動不得高于或者低于規定的漲跌幅度，超過該漲跌幅度的報價將被視為無效報價，不能成交。
恆指期貨T交易時間段是沒有漲跌停限制的。這意味著，恆指期貨的交易價格不受漲跌停板的限制。但是，T+1夜期時段有漲跌停限制。T+1時段的可委託價格區間為T時段最後成交價的5%。2023年8月1日為例，假設當天恆生指數最後成交價約為20,011，則委託價格區間為20,011*0.95-20,011*1.05，即19,010 - 21,011，否則無法成交。
期貨熔斷機制：期貨熔斷機制，也叫自動停盤機制，是指當股指波幅達到規定的熔斷點時，交易所為控制風險採取的暫停交易措施。它可以在股票、期貨交易中，當價格波幅觸及所規定的點數時，交易隨之停止一段時間，或交易可以繼續進行，但價格波幅不能超過規定點數的一種價格限制制度。例如黃金期貨GC，漲跌幅不能超過$90，觸及此價格後，交易暫停2分鐘。
首次通知日：期貨首次通知日是指期貨合約的賣方有權提出交割申請的首個工作日。對于買方，如果不想交割則必須在首次通知日之前進行平倉。
例如，當前是2023年8月1日，A公司買了一張2023年10月的GC合約，首次通知日是合約月份前1個月的最後交易日，即9月29日。這日為黃金賣方B公司有權提出交割黃金實物的首個工作日，A公司如果不想交易實物黃金，則必須在9月28日及之前平倉。另外，一般來說，不能參與期貨實物交割的普通投資者，須在交割月前一個月的最後一個交易日平倉。否則，期貨公司可能會強行平倉。對于具備參與商品實物交割的投資者則除外。
最後交易日：期貨最後交易日是指某種期貨合約在交割月份中進行交易的最後一個交易日。過了這個交易日的未平倉合約，必須按規定進行實物交割或者現金交割。做空的投資者需要特別關注。
繼續上面的例子，10月黃金期貨合約的最後第三個交易日為10月27日。對于做空的投資者，如果當日還未平倉，則必須按照合約要求進行黃金實物交割。股票期貨及指數期貨的最後交易日，一般會是當月最後第二個交易日。如果當月31日是最後交易日，30號就是期貨最後交易日。不過，由于越接近最後交易日，該期貨合約的流動性就越差。適當提早平倉、移倉是比較穩妥的做法。
期貨轉倉： 由于期貨合約具有到期日，不論買方或賣方，若想繼續持有與原來部位相同的多單或空單時，必須在期貨市場將原來持有之近月期貨合約平倉，同時買進或賣出遠月期貨合約，即為轉倉。
交割方式：在期貨市場中，期貨交割有兩種方式：實物交割和現金交割。實物交割通常適用于商品期貨。例如大豆、黃金等。實物交割的時候，自然人（普通投資者）是不能參與交割的。現金交割是指根據交割日的期貨價格計算其價值，換成現金劃給投資者，不牽涉實物的轉移，因此現金交割也能省去很多成本。現金交割通常適用于金融期貨。例如股指期貨等。
違約：期貨交割違約是指在規定的交割期限內未能履行交割義務。對于實物交割的買方而言，交割違約是指在規定的交割期限內未解付貨款或解付不足；對于實物交割的賣方而言，交割違約是指在規定的交割期限內未交付有效標準倉單及相應的票據。違約的買賣方不僅要承擔全部損失和費用，還需支付高額的違約金及其他處罰。
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