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道指期貨是股指期貨的一種,全稱道瓊斯指數期貨,小型道指期貨是道指期貨的一種,由芝加哥期貨交易所推出。道瓊斯指數對于美國股市甚至于全球股市都有著深遠的影響。道瓊斯工業指數是由華爾街日報和道瓊斯公司創建者查爾斯道創造的幾種股票市場指數之一。這個指數作為測量美國股票市場上工業構成的發展,是最悠久的美國市場指數之一。 小型道指期貨合約價值為DJIA指數*合約乘數,合約乘數即每1個指數點所代表的金額。
合約名稱(代碼) | 手續費全包價 | 保證金* |
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小型道瓊斯指數(YM ) | USD 1.90 | USD 8,250 |
微型迷你道指(MYM ) | USD 0.70 | USD 825 |
合約名稱 | 小型道瓊斯指數 | 微型迷你道指 |
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合約代碼 | YM | MYM |
最小變動單位 | 1指數點=USD 5.00 | 1指數點=USD 0.50 |
保證金* | USD 8,250 | USD 825 |
合約大小 | $5*指數點 | $0.5*指數點 |
漲跌停 | 21:30-4:00為修訂價格的7%,13%,20% 6:00-21:30及4:00-5:00為修訂價格上下5% |
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交易所 | 芝加哥商品交易所 | |
交易時間 | 夏令:06:00A.M.-05:00A.M. 冬令:07:00A.M.-06:00A.M. 到期合約最後交易日21:30收盤 |
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結算日 | 合約月份第3個星期5 | |
合約月份 | 連續4個季月 | |
交割方式 | 現金 | |
更多合約詳情 | 小道指合約詳細 | 微型道指合約詳細 |
道指、納指100、標普500的比較 | |||
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指數名稱 | 道瓊斯工業平均指數 | 納斯達克100指數 | 標普500指數 |
成立時間 | 1896年 | 1985年 | 1957年 |
股票數目 | 30 [1] | 100 [2] | 500 [3] |
指數包含國家 | 美國 | 美國及其他海外[4] | 美國 |
前五大權重股票 | 寶潔、IBM、默克、美國運通、麥當勞 | 蘋果、奧多比、自動數據處理、歐特克、應用材料 | 安捷倫科技、蘋果、美源伯根、雅培、奧多比 |
指數編制方式 | 股價加權【5】 | 市值加權【6】 | 流通市值加權【7】 |
*如需查看注解,請至頁面底部
納指、道指、標普期貨合約比較 | |||
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合約名稱 | 微型迷你道指 | 微型迷你納指 | 微型迷你標普 |
合約代碼 | MYM | MNQ | MES |
保證金* | USD 825 | USD 1,912 | USD 1,166 |
最小變動單位 | 1指數點=USD 0.50 | 0.25指數點=USD 0.50 | 0.25指數點=USD 1.250 |
合約大小 | $0.5*指數點 | $2*指數點 | $5*指數點 |
合約月份 | 連續4個季月 | 連續5個季月 | 連續5個季月 |
2022年指數波動性 | 19.8% | 27.6% | 22.45% |
手續費全包價 | USD 0.70 | ||
交易時間 | 夏令:06:00A.M.-05:00A.M. 冬令:07:00A.M.-06:00A.M. 到期合約最後交易日21:30收盤 |
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結算日 | 合約月份第3個星期5 | ||
漲跌停 | 21:30-4:00為修訂價格的7%,13%,20% 6:00-21:30及4:00-5:00為修訂價格上下5% |
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交割方式 | 現金 |
*注:保證金會根據交易所標準變動,最新更新日期:2023-02-01
瓊斯工業指數30只成分股在2021年的總利潤為4753億美元。前一半15家公司的總利潤為4000億,佔比超過80%。利潤前三的公司,分別為蘋果、微軟和摩根大通,他們總利潤佔了道指的43%。
一半的龍頭公司的利潤佔了整個指數利潤的80%。這表明了企業利潤分布是極其不均勻的,頭部企業佔據了大部分。錯過了龍頭公司,其實就等于錯過了大部分利潤。擁有大盤指數的優勢,能基本確保我們擁有龍頭公司的股份。
證券名稱 | 淨利潤(百萬美元) | 利潤佔比 | 2023權重佔比* |
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94,680 | 19.9% | 3.00% |
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61,271 | 12.9% | 5.02% |
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48,334 | 10.2% | 2.74% |
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22,618 | 4.8% | 0.81% |
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21,635 | 4.6% | 7.19% |
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20,878 | 4.4% | 3.20% |
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19,868 | 4.2% | 0.59% |
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17,732 | 3.7% | 9.17% |
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15,689 | 3.3% | 3.29% |
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14,352 | 3.0% | 2.77% |
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13,706 | 2.9% | 2.75% |
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13,062 | 2.7% | 2.00% |
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12,866 | 2.7% | 6.44% |
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12,311 | 2.6% | 4.47% |
前15家公司總利潤 | 399,593 (約4000億) |
81.8% | 53.44% |
道指全部成分股總利潤 | 4,753億 | 100% | 100% |
*注:2021年道指淨利潤排名前15公司的最新權重佔比,數據更新日期為2023-02-06
(來源:iFind,indexArb)
道瓊斯工業平均指數簡稱道指,是美國最早編制的綜合股票指數。在1896年5月26日,由一名叫查爾斯道(Charles Dow)的和愛德華瓊斯(Edward Jones)聯合發表于《華爾街日報》。
在成立之初,道指僅僅包含了12家上市公司。雖然數量不多,但這12家公司都是各自產業的龍頭公司,也是當時美國最大最知名度的股票。
道指名字所含的“工業”二字,其實反映了當時美國正值工業蓬勃發展時期,火車、汽車行業逐步崛起。所以,指數在成立之初包含了能源、橡膠、鐵路等基建企業。
經歷了126年的歷史發展,今天的道指已經發展到,包含30家上市公司股票的指數,並且以股價加權的方式來編制。當中,不乏我們耳熟能詳的大公司,例如:蘋果、波音、可口可樂、迪斯尼等。
1851年,查爾斯出生于一個農民家庭,但是之後卻成為了《華爾街日報》和道指的創立人。
查爾斯在1880年,在華爾街遇上了他的合作伙伴--愛德華瓊斯。他們倆一個是記者擅長收集信息;另外一個精通計算。1882年查爾斯道和瓊斯兩人成立自己的公司 道瓊斯公司,1883年,他們開始發行金融新聞摘要《客戶晚報》,在7年後升級為《華爾街日報》!
在1890年代的美國,新科技的應用和普及促進了各類工業制造的蓬勃發展。在1893和1896年,美國也經歷了2次經濟危機。危機所引發的企業並購潮,反而締造出新一輪的大型企業。這些企業的股票需要市場,而市場的投資者也需要股票活動的信息。
于是,查爾斯把握時機推出了道瓊斯工業平均指數。通過跟蹤12家公司的收盤價,把它們的股價加起來,除以12,得出了它們的平均值。 1896年5月26日,道瓊斯工業指數正式在《華爾街日報》面世,成為了第一個綜合股票指數。
隨後道瓊斯工業平均指數不斷發展。從1916年的12只成分股擴展到20只,1928年又增加到30只。隨後道指就保持著30只成分股到現在。不過,成分股幾乎每二、三年就有變動。
指數還是那個指數,但成分股就年年有更新。那麼,為什麼需要這樣更替成分股呢?其實,這是因為一個國家的經濟發展有不同階段,而每個階段都有那個階段的領跑者。看一下道指的歷史就知道了:
1980-90年初,道指加入了美國運通、摩根大通、麥當勞、可口可樂、迪斯尼等,金融和消費企業,並剔除了一些輕工業制造、礦業和鋼鐵公司。當時,消費和金融行業漸漸成為了美國經濟發展的領頭羊。
90年中後期,道指加入了HP、英特爾、微軟、瓊森、輝瑞等公司。前三家公司是2000年代風靡一時的科技公司。後兩家公司的醫藥業務也是世界聞名。這個時候標志著,互聯網科技、生物科技開始接棒。
從2000年代末期到2020年,道指加入了高盛、耐克、蘋果公司和賽富時等。移動互聯網的帷幕是蘋果公司拉開的,賽富時是一家SaaS公司。這段時間,剔除了花旗、美國銀行、通用汽車、通用電氣、AT&T,埃克斯美孚等。
可以看到道指在不同時代都在不斷吸收新經濟領跑公司。其他大盤指數也是類似的情況。由此,我們可以看到指數可以隨著經濟發展,幫我們挑選出未來具有增長潛力的公司。
道瓊斯 | 標普500 | 納斯達克 | |
---|---|---|---|
最高點 | 3010.6 | 369.78 | 470.27 |
最低點 | 2353.71 | 294.51 | 322.98 |
最大回撤(%)* | -21.16% | -19.92% | -30.7% |
最大回撤經歷日* | 88 | 88 | 93 |
道瓊斯 | 標普500 | 納斯達克 | |
---|---|---|---|
最高點 | 11425.45 | 1552.87 | 5132.52 |
最低點 | 7197.49 | 768.63 | 1108.49 |
最大回撤(%)* | -35.74% | -49.15% | -77.93% |
最大回撤經歷日* | 507 | 930 | 944 |
道瓊斯 | 標普500 | 納斯達克 | |
---|---|---|---|
最高點 | 14198.1 | 1576.09 | 2861.51 |
最低點 | 6469.95 | 666.79 | 1265.52 |
最大回撤(%)* | -53.78% | -56.78% | -55.63% |
最大回撤經歷日* | 518 | 518 | 486 |
道瓊斯 | 標普500 | 納斯達克 | |
---|---|---|---|
最高點 | 26951.81 | 2940.91 | 8107.38 |
最低點 | 21712.53 | 2346.58 | 6190.17 |
最大回撤(%)* | -18.77% | -19.78% | -23.46% |
最大回撤經歷日* | 83 | 96 | 112 |
道瓊斯 | 標普500 | 納斯達克 | |
---|---|---|---|
最高點 | 29568.57 | 3393.52 | 9838.37 |
最低點 | 18213.65 | 2191.86 | 6631.42 |
最大回撤(%)* | -37.09% | -33.93% | -30.12% |
最大回撤經歷日* | 41 | 34 | 34 |
道瓊斯 | 標普500 | 納斯達克 | |
---|---|---|---|
最高點 | 36,952 | 4,818 | 15,901 |
最低點 | 32,272 | 4,114 | 12,555 |
最大回撤(%)* | -11.32% | -13.05% | -20.73% |
最大回撤經歷日* | 63 | 64 | 77 |
*俄烏戰爭的事態還在發展。雖然短期下跌結束了,但之後的走勢還是需要觀察。
1. 美聯儲加息,美股上演“過山車”,道指暴跌該如何操作?
2. 如何預測指數回撤時間?又該如何把握時機進行加倉或減倉來實現利潤最大化?
歡迎收聽黃鄭博老師的指數投資課解答您的投資疑問。
直達國際 | 無 |
其他券商 | 1美元 |
直達國際 | 低至US$0.08 |
其他券商 | US$0.99-US$25 |
直達國際 | 免費 合資格用戶 |
其他券商 | 收費 |
直達國際 | 直連CME 4條跨太平洋專線 Colo VIP高速服務 |
其他券商 | 速度慢不穩定 |
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